
Microsoft 股票(納斯達克股票代碼:MSFT)目前處於50日和200日移動平均線之間,暗示這是進行鐵蝶式交易的良機。
鐵蝶式交易策略是為了在隱含波動率下降的同時,預期股票價格將保持在一定範圍內而設計的。
當隱含波動率偏高時,預期的價格範圍會更寬。
鐵蝶式交易的最大利潤限於所收取的期權金,最大潛在損失也有上限。要計算最大損失,只需從所收取的期權金中減去長期和短期期權行使價的差價。
Microsoft 股票的鐵蝶式交易機會
對於認為 Microsoft 股票在未來幾週內將保持目前區間的交易者來說,鐵蝶式交易可能是可行的選擇。
簡單來說,鐵蝶式交易是多頭看跌期權價差交易和空頭看漲期權價差交易的組合。
該策略的核心前提是從時間價值的腐蝕中獲利,同時預期價格在任一方向上的變動都將很小。
我們先從多頭看跌期權價差交易開始。使用10月20日到期的期權,考慮賣出295美元看跌期權,同時買入290美元看跌期權。截至昨天,這個價差可以賣出約0.50美元。
現在,對於空頭看漲期權價差交易,你可以賣出340美元看漲期權,並買入345美元看漲期權。這個價差昨天也可以賣出約0.50美元。
綜上所述,鐵蝶式交易可以產生每份合約約1.00美元或100美元的期權金。
利潤範圍介於294美元至341美元之間。這個計算涉及將所收取的期權金加到或減去短期行使價。
由於兩個價差的寬度均為5美元,本交易的最大風險為5美元 – 1.00美元 x 100 = 400美元。
因此,如果我們考慮期權金(100美元)除以最大風險(400美元),這筆鐵蝶式交易具有25%的潛在回報率。
請記住,當價格行動穩定時,鐵蝶式交易效果最好。但是,如果 MSFT 股票的走勢超出預期,交易可能會產生損失。
公司簡介
Microsoft Corporation是全球最大和最多元化的科技供應商之一。
MSFT 在個人電腦軟體市場佔據主導地位,其操作系統市場份額超過80%。
Microsoft 365 應用套件是全球使用最廣泛的生產力軟體之一。
此外,Microsoft 是少數兩家能夠大規模提供基礎設施即服務(IaaS)和平台即服務(PaaS)全面解決方案的公共雲供應商之一。
該公司的產品線包括操作系統、跨設備生產力應用程序、伺服器應用程序、商業解決方案應用程序、桌面和伺服器管理工具、軟體開發工具和視頻遊戲。
此外,Microsoft 還設計和營銷個人電腦、平板電腦、遊戲主機、手機和其他智能設備,以及相關配件。
通過 Azure,Microsoft 提供基於雲的解決方案,為客戶提供軟件、服務、平台和內容。
結論和風險管理
一種設定鐵蝶式交易止損點的方法是根據所收取的期權金。在這種情況下,由於我們收取了200美元,可以設定等於期權金約100美元的止損點。
管理交易的另一種方法是確定價格圖表上的特定點,在這些點將觸發調整或平倉。這可能是約300美元的下行點和330美元的上行點。
目前,MSFT 股票的隱含波動率百分位為 49%,預計約在 10 月 24 日報告財報。
必須記住,期權交易具有固有風險,投資者可能會損失全部投資。本文僅供教育目的,不構成交易建議。在做出投資決定之前,請始終進行盡職調查,並諮詢財務顧問。