(SeaPRwire) – 銅是在著名的倫敦金屬交易所上貿易的主要非鐵金屬商品之一,在倫敦金屬交易所的遠期合約和芝加哥商品交易所的COMEX期貨中都發揮重要作用。截至10月13日,12月COMEX銅期貨報價為每磅3.5650美元,11月中旬觀察到了隨後的上漲。
2022年3月,紅色金屬的上漲至每磅5.01美元遇到阻力,下跌達到2022年7月的低點每磅3.15美元,下跌幅度高達37.1%。儘管2023年初銅價上漲至超過每磅4.3美元,但隨後的價格波動一直錄得更低的高點和更低的低點。
通過分析圖表可以看出,從2023年1月高點每磅4.3145美元到10月底的每磅3.53美元,銅價整體呈下跌趨勢。最近幾週銅價有小幅反彈至大約每磅3.71美元,但整體趨勢仍然 bearish。要實現明顯的轉向,需要突破每磅4美元的水平,12月COMEX銅期貨報價為每磅3.7105美元,較10月13日上漲4.1%。11月中旬的反彈嘗試均告失敗。
倫敦金屬交易所庫存上升,COMEX庫存下降
在過去五年中,倫敦金屬交易所的銅庫存呈下降趨勢,從2019年的34萬噸下降到2023年7月的不足6萬噸。然而,11月14日的17.9325噸上升,表明基本面持負面態度。相反,過去兩個月COMEX銅庫存有所下降,從2.6萬噸下降到20,402噸。倫敦金屬交易所庫存超過10萬噸的更大幅度上升,意義大於COMEX庫存下降。
中國對銅的影響作為經濟指標
全球庫存增長與中國經濟疲弱有關,中國作為銅的最大消費國。銅常被稱為「醫生銅」,因為它作為全球經濟指標的作用。目前的跌勢與中國近期經濟困難符合。
中國主席習近平與美國總統拜登之間即將舉行的會議,可能影響銅的走勢。如果核動力和聯盟等問題導致中國經濟困難,北京和華盛頓之間的外交改善可能對銅價產生積極影響。鑑於美中兩國經濟的相互依存性,會談取得積極成果可能提振銅價。
關注COMEX期貨的關鍵支持和阻力水平
在連續COMEX銅圖表上的關鍵技術支持和阻力水平分別位於每磅3.15美元和5.01美元。短期觀察12月COMEX期貨合約的技術支持水平位於10月23日觀察到的低點每磅3.5195美元。第一個阻力水平位於9月29日的高點每磅3.7860美元。考慮到銅的趨勢性質,突破這些技術水平可能導致價格大幅波動。
在戰略投資中保持長期看好態度
儘管2023年11月中旬銅的趨勢仍然 bearish,但最近的價格波動並未減弱對銅長期看好的態度。尤其是,隨著主要銅生產商在政治不穩定的剛果民主共和國等地探索新礦藏,需求反彈時可能出現供應問題。本文總結認為,將以當前價格水平買入銅,並計劃戰略性地累計和增加銅期貨、如CPER等ETF以及FCX、GLNCY、BHP和RIO等採礦股票的長倉。
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